Concepts de base

Vos choix en matière d’investissement

Prendre les bonnes décisions pour faire fructifier votre argent n’est pas toujours aussi facile qu’on le pense. Nous connaissons tous les comptes d’épargne traditionnels qui présentent peu de risques, mais ces produits financiers fournissent actuellement un rendement très limité compte tenu de la faiblesse des taux d’intérêt. Quelle est l’alternative ? Il existe de nombreuses opportunités d’investissement, mais le large éventail de choix possibles a de quoi décontenancer. Dans quel secteur, région ou catégorie d’actif devriez-vous investir ? Nous examinons ici les questions et les problèmes importants dont il faut tenir compte dans toute décision de placement que vous prenez seul(e) ou avec votre conseiller en investissement. Ce n’est qu’en identifiant d’abord vos besoins en matière d’investissement que vous pourrez déterminer l’instrument de placement qui correspond à vos objectifs.

Concepts de base

Epargner ou investir?

Les comptes d’épargne auprès d’une banque commerciale, d’une entité mutuelle ou même de la poste ont toujours été un moyen fiable pour les investisseurs d’obtenir un rendement sans perdre le sommeil. Les comptes d’épargne sont synonymes de stabilité et de sécurité et non de volatilité et d’incertitude. Toutefois, en raison de la faiblesse des taux d’intérêt, les comptes d’épargne ne fournissent aujourd’hui qu’un rendement minime, notamment si on le compare aux taux d’intérêt offerts au cours des années précédentes. Aujourd’hui, un grand nombre d’épargnants recherchent d’autres types de placements qui peuvent générer un revenu stable et/ou accroître leur capital, tout présentant un niveau de risque qui leur paraît acceptable.

Que votre objectif soit la croissance de votre capital, sa préservation, l’obtention d’un revenu ou une combinaison de ces objectifs, il existe plusieurs façons d’accéder au marché des investissements. Le type d’investissement que vous choisissez pour atteindre vos objectifs en la matière sera en général déterminé par de nombreux facteurs tels que votre situation financière, votre âge et votre attitude face au risque.

Il peut sembler avisé d’éviter le risque lorsque vous investissez, mais si vous n’exposez pas votre capital à un certain degré de risque, vous ne pourrez pas profiter d’une éventuelle croissance de votre capital ni obtenir un revenu supérieur. Pour trouver un investissement adéquat qui vous permet d’obtenir le niveau voulu de rendement, il est donc essentiel de comprendre la relation entre le risque et le rendement.

Que vous vouliez planifier une retraite plus confortable, financer des vacances, une nouvelle voiture ou des frais de scolarité, ou tout simplement économiser pour faire face à d’éventuelles urgences, vous voulez naturellement faire fructifier votre argent autant que possible. Votre profil d’investissement individuel définira le chemin à suivre pour atteindre votre objectif.

Placements collectifs ou placements directs?

Un véhicule de placement collectif est un instrument regroupant les fonds de plusieurs investisseurs afin d’atteindre un objectif spécifique. Les fonds d’investissement sont le type de placement collectif le plus connu. Comme les fonds d’investissement comprennent en général un grand nombre de placements différents, leur performance dépend des changements de valeur de tous les actifs détenus par le fonds. Les fonds d’investissement sont conçus pour atteindre un objectif d’investissement spécifique et mesurent souvent leur performance par rapport à un indice de référence (le fameux benchmark), tel qu’un indice boursier.

En investissant dans un fonds d’investissement, vous avez accès à un large éventail de types d’actifs et de placements dans divers secteurs, marchés, pays et monnaies. Cette répartition ou diversification réduit les risques et permet d’atténuer à terme les fluctuations de valeur des actions, obligations ou autres actifs.

Les fonds d’investissement sont gérés et suivis par des équipes de professionnels en matière de placements. Ils offrent un moyen rentable de profiter d’une augmentation de leur valeur et de percevoir les revenus distribués par des actions ou d’autres types d’actifs. Ils répartissent en outre le risque entre de nombreux instruments et le coût de l’investissement entre un grand nombre d’investisseurs différents.

Placements directs

Les placements directs sur les marchés des actions ou des obligations vous permettent, seul(e) ou avec l’aide d’un conseiller en investissement, de sélectionner des actions ou des obligations particulières. Cependant, il vous sera plus difficile, avec un placement direct, d’atteindre le même niveau de diversification que celui offert par un placement dans un fonds d’investissement.

La diversification d’un portefeuille par le biais de placements directs peut être un exercice coûteux qui prend beaucoup de temps. Tel n’est pas le cas des fonds d’investissement puisque les coûts sont répartis entre tous les investisseurs. Les investisseurs expérimentés peuvent avoir une connaissance approfondie des sociétés, des marchés et des secteurs qui leur permet de prendre leurs propres décisions en matière de placement, mais nombreuses sont les personnes qui s’appuient volontiers sur le savoir-faire d’un gestionnaire de fonds.

Comprendre le concept d’actifs

Un fonds d’investissement peut investir dans différents actifs, tels que des actions, des obligations ou des instruments du marché monétaire (titres de créance à court terme). Certains fonds d’investissement ont également recours à des instruments spécifiques tels que les produits dérivés dans le cadre de leur allocation d’actifs. D’autres types de fonds (excepté les organismes de placement collectif en valeurs mobilières – OPCVM – le principal type de fonds présenté dans ce site) peuvent investir directement dans l’immobilier.

On reconnaît par ailleurs l’objectif de performance d’un fonds au type d’actifs dans lesquels il investit. Les fonds qui investissent dans des actions offrent en général un meilleur potentiel de rendement, mais présentent également un niveau de risque plus élevé que ceux qui investissent dans des obligations. Les fonds de type mixte ou « équilibrés » investissent aussi bien dans des actions que dans des actifs porteurs d’intérêts (tels que des obligations ou instruments du marché monétaire p. ex.). La pondération des différentes composantes dépend de l’opinion que se fait le gestionnaire des perspectives économiques et du marché. Traditionnellement, les actifs dans lesquels peuvent investir les fonds d’investissement (OPCVM) sont divisés en trois catégories :

Instruments du marché monétaire

Les instruments du marché monétaire sont un type de titres de créance à court terme porteurs d’intérêts utilisé par les gouvernements, les banques et les sociétés commerciales afin de couvrir leurs besoins de fonds de roulement. Les investisseurs utilisent souvent les fonds du marché monétaire comme alternative aux dépôts bancaires car leurs parts peuvent être acquises ou revendues à court terme et leurs rendements sont souvent plus élevés que les taux d’intérêt bancaires. A l’instar des obligations, les instruments du marché monétaire sont assortis d’un taux d’intérêt fixe et le montant du placement initial est remboursé à l’échéance. Les fonds du marché monétaire investissent dans des instruments du marché monétaire de différents émetteurs à des fins de diversification de leurs investissements.

Obligations

Les obligations, souvent appelées actifs à revenu fixe, sont émises par des sociétés, des banques ou des autorités gouvernementales sous forme de dette ou d’emprunt. Elles sont remboursables à la fin d’une certaine période, en général plusieurs années, et sont en général assorties d’un taux d’intérêt fixe. Dans certains cas, le taux d’intérêt annuel (également appelé « coupon ») varie tout au long de la durée du titre. D’autres types d’obligations dites à « coupon zéro » ne paient pas d’intérêts annuels, mais le montant final que l’investisseur reçoit est plus élevé que le prix initial de l’obligation. Les obligations à taux variable (« floating rate notes ») paient un coupon qui varie également pendant la durée du titre et consiste généralement en un différentiel fixe par rapport à un taux d’intérêt de référence (par exemple le LIBOR, le taux d’emprunt interbancaire sur le marché de Londres), qui peut augmenter ou baisser en fonction des conditions du marché.

Les obligations sont souvent évaluées par une agence de notation indépendante en fonction du risque de défaillance de l’émetteur. L’investissement en obligations convient aux investisseurs qui veulent bénéficier d’un rendement régulier. De plus, à moins que l’émetteur de l’obligation, c’est-à-dire la société ou l’organisation, ne se retrouve en difficulté de paiement, le montant nominal sera remboursé dans sa totalité à l’échéance.

Nombre d’emprunts d’Etat n’impliquent pratiquement aucun risque lié aux paiments des intérêts et au remboursement. Les obligations de nombreuses entreprises reconnues sont également considérées comme très sûres. La plupart du temps, leur rendement est plus élevé que celui des emprunts d’Etat car le risque de voir l’émetteur défaillir sur le remboursement du capital initial ou sur le paiement des intérêts est plus important. En général, les cours des obligations sont plus stables que ceux des actions, bien qu’ils puissent augmenter ou baisser en fonction des variations de taux d’intérêt.

Actions

Lorsqu’une société privée décide d’être cotée en Bourse, les droits de participation dans cette société sont convertis en actions qui peuvent ensuite être achetées ou vendues sur les marchés boursiers. Une action est une portion de la propriété d’une société, l’ensemble des actions d’une société étant désigné par le terme de capital-actions. L’individu ou l’institution qui détient une action est appelé « actionnaire » et il ou elle peut percevoir un revenu de ses actions, appelé dividende. La distribution, ou non, d’un dividende et son montant en cas de distribution dépendent des bénéfices réalisés et des autres circonstances et projets financiers de la société.

Le cours d’une action est déterminé par l’offre et la demande, qui dépendent elles-mêmes de plusieurs facteurs tels que la rentabilité de la société, ses perspectives commerciales à long terme ou le moral général des consommateurs et des investisseurs. Les cours fluctuent souvent, parfois sans aucune raison apparente. Savoir à quel moment acheter ou vendre des actions est donc un élément clé de la réussite de votre placement.

Les actions peuvent être négociées sur un grand nombre de marchés pour actifs financiers, notamment les marchés réglementés tels que les Bourses ainsi que les marchés non réglementés (hors Bourse), comme cela peut être le cas, p. ex., des petites sociétés. Elles sont également négociables entre institutions telles que les banques dans le cadre d’opérations privées appelées transactions de gré à gré, ou over-the-counter (OTC).

Updated on  
Share |