Coûts

Un placement par le biais d’un fonds d’investissement présente le grand avantage de pouvoir bénéficier de l’expertise d’un gestionnaire de fonds compétent, un savoir-faire qui serait très difficile (et coûteux) à acquérir pour la plupart des investisseurs. Le coût de gestion d’un fonds et toutes les autres charges liées à son administration, du calcul du prix des parts aux frais de garde perçus par le dépositaire du fonds, seront répartis entre les investisseurs proportionnellement aux sommes qu’ils ont investies. La somme de tous les principaux frais et commissions facturés à l’actif du fonds est généralement représentée par le ratio des charges totales (TER ou « Total Expense Ratio »). Exprimé en pourcentage de la valeur totale des actifs du fonds, il est publié dans le rapport annuel du fonds. Souvent, les TER sont également publiés par les médias financiers et les sites Internet spécialisés qui donnent des informations sur différents types de fonds et les comparent.

Le niveau exact de tous les coûts dépend de plusieurs facteurs, tels que la taille du fonds d’investissement : les coûts des fonds plus importants seront supportés par un plus grand nombre d’investisseurs et représenteront donc probablement une proportion plus faible des actifs nets du fonds. Les fonds qui utilisent des stratégies d’investissement plus complexes peuvent verser une commission plus élevée au gestionnaire, tandis que ceux qui investissent dans les marchés en développement peuvent faire face à des frais d’exécution des transactions plus importants. En règle générale, les fonds du marché monétaire sont moins chers que les fonds obligataires qui eux-mêmes sont meilleur marché que les fonds d’actions. Comme les fonds passifs qui répliquent des indices ne prennent pas de décisions d’investissement actives, leurs frais de gestion tendent à être plus faibles que ceux des fonds gérés de manière.