Les différents types d’OPCVM

Les fonds du marché monétaire investissent dans des instruments du marché monétaire (tels que des titres de créance à court terme, des dépôts à terme fixe et des fonds à terme) qui présentent un risque de cours faible en cas de fluctuations des taux d’intérêt et bénéficient souvent d’une qualité élevée. Ils présentent généralement un risque plus faible que les autres types de fonds d’investissement. La rémunération qu’ils versent reflète en grande partie les taux d’intérêt à court terme qui sont souvent plus élevés que les intérêts offerts par les comptes d’épargne des banques.

Les fonds obligataires investissent principalement dans des titres à revenu fixe, tels que des obligations et d’autres types de titres de dette. En fonction de son objectif d’investissement, les placements d’un fonds obligataire peuvent se concentrer, par exemple, sur un type spécifique d’obligations telles que les emprunts d’Etat, les obligations d’entreprises, les obligations convertibles ou les obligations à coupon zéro. Les fonds obligataires versent en général un rendement plus élevé que les fonds du marché monétaire et leur risque est d’ordinaire moins important que celui des fonds d’actions. Bien qu’une obligation soit considérée comme un placement à risque relativement faible, une modification des taux d’intérêt peut entraîner la chute de sa valeur de marché. En outre, les obligations assortis de rendements particulièrement intéressants émis, par exemple, par des gouvernements ou des sociétés des marchés en développement ou par des entreprises peu solvables présentent un risque plus élevé de défaillance sur le paiement des intérêts ou le remboursement de l’investissement initial. La plupart des fonds obligataires contiennent des titres dont les profils de risques et de rendement varient.

Les fonds d’actions investissent dans des actions de sociétés cotées en Bourse ou négociées sur d’autres marchés réglementés. La gamme d’actifs dans lesquels les fonds d’actions peuvent investir est très vaste et se divise souvent entre les quatre caractéristiques suivantes : taille de la société, style d’investissement, région géographique et secteur. Un fonds d’actions vise à dégager une croissance à long terme grâce aux hausses des cours. Il peut également réaliser des revenus sous forme de dividendes des sociétés dans lesquelles il investit. La qualité et la quantité des actifs d’un fonds reflètent le niveau de croissance visé, qui est directement lié au niveau de risque. En général, plus les perspectives de croissance sont élevées, plus le niveau de risque encouru est important. Les fonds d’actions peuvent être gérés de manière active via la sélection d’actions et l’allocation d’actifs ou conçus pour répliquer un indice boursier spécifique.

Les fonds équilibrés investissent dans une sélection d’actions, d’obligations et d’autres instruments à revenu fixe. Les fonds équilibrés (également connus sous le terme de fonds mixtes) poursuivent une combinaison d’objectifs de croissance et de revenu tout en réduisant le risque. Le ratio entre actions et titres à revenu fixe détermine en général les perspectives de croissance d’un fonds. Plus la composante en actions d’un fonds équilibré est grande, plus le potentiel de bénéfices de cours est important et le niveau de risque élevé. Puisqu’une partie des actifs est investie dans des titres à revenu fixe, ils offrent en général une plus grande stabilité et un niveau de risque plus faible que les fonds d’actions.

Les Exchange Traded Funds (ETF) répliquent en général les mouvements d’un indice spécifique ou d’un panier d’actifs sélectionnés. Comme les ETF sont négociés en Bourse de la même manière que les actions, leurs cours varient tout au long de la journée. Les investisseurs peuvent acheter et vendre un ETF pendant les heures de négoce des marchés boursiers sur lesquels il est coté. Il existe également des fonds à gestion active qui sont négociés en Bourse.

Les fonds à horizon de retraite (lifecycle funds) peuvent investir dans une sélection d’autres fonds d’investissement ou directement dans des titres et s’orientent sur les besoins et profils de risque changeants des investisseurs à mesure que ces derniers avancent en âge. L’objectif principal d’un fonds à horizon de retraite est de procéder à des investissements assortis d’un fort potentiel de rendement pendant la jeunesse de l’investisseur, puis de lui permettre de passer graduellement à des investissements axés sur la protection du capital à mesure qu’il se rapproche de l’âge de la retraite. Les fonds à horizon de retraite investissent initialement dans des fonds ou des actifs ayant un ratio risque/rendement plus élevé, tels que les actions. L’allocation d’actifs passe graduellement à un portefeuille plus équilibré avec une proportion plus élevée de titres à revenu fixe et finit par se concentrer sur des actifs ou des fonds plus conservateurs pratiquant un style d’investissement prudent. Cette approche d’investissement entend dégager une croissance au début du placement et conserver le capital ultérieurement.

Les fonds à échéance sont assortis d’une échéance et donc d’une durée déterminée. Si de nombreux investisseurs les utilisent pour planifier leur retraite, d’autres mettent l’accent sur des objectifs d’épargne différents tels que le financement de frais de scolarité. Les fonds à échéance peuvent investir dans d’autres fonds d’investissement ou directement dans des actifs tels que des obligations, en règle générale. Les actifs sont vendus ou, dans le cas des obligations, parviennent à échéance au plus tard à l’échéance du fonds. Le produit est alors versé à l’investisseur.

Les fonds garantis et les fonds de protection du capital sont conçus pour les investisseurs prudents. Ces fonds d’investissement visent à garantir que la totalité ou une certaine partie (par exemple 90 %) de l’investissement initial de l’investisseur sera remboursée à la fin d’une période d’investissement prédéfinie. D’autres types de fonds garantis peuvent verrouiller les gains au fur et à mesure de leur réalisation au cours de la période d’investissement du fonds. Les fonds de protection du capital et les fonds garantis recourent parfois à des mécanismes financiers complexes afin d’atteindre leur objectif. Du fait des coûts liés à la garantie ou à la protection du capital, ces fonds ne réalisent généralement pas les mêmes rendements que des fonds comparables dénués de protection du capital pendant les périodes de forte expansion boursière. En revanche, lorsque les marchés sont en baisse, il peut s’agir d’un instrument précieux pour conserver la valeur du capital, au moins dans une certaine mesure définie. Un fonds garanti implique une garantie formelle de la société qui émet le fonds ou d’un établissement tiers tel qu’une banque ou une compagnie d’assurances, alors qu’un fonds de protection du capital ordinaire ne dispose pas nécessairement de garantie explicite.

Les fonds de fonds représentent un moyen d’accroître la diversification et d’accéder à un plus large éventail de compétences de gestion de portefeuille et de spécialisations dans la gestion de fonds par le biais d’un investissement unique. Plutôt que d’investir directement dans des actifs financiers tels que des actions et des obligations, les fonds de fonds investissent dans des parts d’autres fonds d’investissement. Ils peuvent investir dans différents fonds couvrant le même secteur ou dans des fonds qui proposent une vaste gamme de catégories d’actifs, de régions et de marchés. Pour certains investisseurs, il peut être plus facile de placer leur argent dans des fonds de fonds pour assurer une vaste diversification de leur capital d’investissement (allocation d’actifs au sein du fonds).

Les fonds d’allocation d’actifs sont des fonds dont la stratégie d’investissement repose sur des décisions générales concernant la performance relative de différentes catégories d’actifs, telle que celle des titres à revenu fixe par rapport aux actions. Les catégories d’actifs que sont les actions, les obligations et les titres du marché monétaire sont assorties de pondérations différentes en fonction de l’évaluation du gestionnaire de portefeuille et des objectifs prévus par la politique d’investissement. Parmi ces catégories, les actifs individuels peuvent ensuite être investis en fonction des secteurs, des pays, des régions ou d’autres considérations.