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Understanding Investing 简体中文网页 Members section

España

Los fondos luxemburgueses son distribuidos mundialmente. En España, los inversores tienen la oportunidad de invertir en fondos locales o extranjeros. La arquitectura abierta que ofrecen las instituciones financieras españolas ofrece una importante gama de fondos, entre ellos los de origen Luxemburgués.

La asociación de fondos de Luxemburgo (ALFI) tiene el placer de ofrecerles unas breves notas de descripción sobre fondos, notas aclaratorias y diferentes páginas web sobre fondos de inversión:

Autoridades Supervisoras

Una autoridad supervisora es una organización gubernamental que supervisa a entidades financieras. A este organismo público le corresponde la vigilancia e inspección de los mercados de valores y las actividades de las personas físicas y jurídicas que se relacionan en estos mercados. A continuación encontraran información sobre los organismos supervisores que velan por la transparencia de los mercados, la correcta formación de precios y la protección de los inversores en Luxemburgo y España.

CSSF – Commission de Surveillance du Secteur Financier

La CSSF supervisa a las entidades financieras en Luxemburgo, como bancos luxemburgueses, gestoras, sociedades de valores, fondos de inversión o pensiones y otros profesionales del sector financiero. El objetivo es garantizar el cumplimiento regulatorio, la estabilidad del mercado financiero, la calidad organizativa y el control interno de los procedimientos, así como reducir el riesgo en las entidades.

En su página web de la CSSF podrán encontrar información complementaria sobre el marco regulador, estadísticas de mercados e información sobre protección a inversores (en francés e inglés). Si desearan mas información o tienen problemas con alguna entidad,  podrán dirigirse directamente a las autoridades:

Contacto:

110, Route d`Arlon

L-2991 Luxembourg

E-mail:           direction@cssf.lu

Internet:         www.cssf.lu

CNMV – Comisión Nacional del Mercado de Valores

La CNMV es el organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de las personas físicas y jurídicas que actúan en ellos. Creada por la ley 24/1998 del mercado de valores y actualizada con las siguientes leyes 37/1998 y 44/2002, el organismo ha establecido un marco regulador adaptado a las exigencias de la Unión Europea.

Su principal objetivo es velar por la transparencia de los mercados de valores españoles, correcta formación de precios y la protección a los inversores

Podrán encontrar información complementaria sobre el marco regulador, estadísticas de mercados e información sobre protección a inversores en la página web de la CNMV (en español e inglés). Si desearan más información o tienen alguna reclamación con alguna entidad, podrán dirigirse directamente a este organismo:

Entidades supervisadas y profesionales

Miguel Ángel, 11

28010 Madrid

Tel.: 34 91 585 15 00

Fax: 34 91 319 33 73

Oficina de Atención al inversor

Horario: 9:00 - 19:00

Dirección:

Miguel Ángel, 11

28010 Madrid

Tel.: 902 149 200

Fax: 34 91 585 17 01

Consultas a los Registros Oficiales

Horario: 9:30 - 17:45

Dirección:

Miguel Ángel, 11

28010 Madrid

Dirección de Relaciones Internacionales

international@cnmv.es

Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva

Las asociaciones de instituciones de Inversión Colectiva agrupan -en calidad de miembros asociados- a la práctica totalidad de las Instituciones de Inversión Colectiva -tanto locales como extranjeras- y a los Fondos de Pensiones. Algunas asociaciones (ALFI en Luxemburgo) incluyen otras instituciones del sector financiero como sociedades de valores, despachos de abogados o bancos custodios.

El principal objetivo de estas asociaciones es promover la intermediación en fondos de inversión como clase de activo. A continuación, podrá encontrar información y los contactos de las dos asociaciones de Luxemburgo y España:

ALFI – Association Luxembourgoise des Fonds d’investissement

Constituida en 1988, ALFI es la organización que representa a nivel mundial la industria de fondos luxemburguesa. ALFI tiene como miembros a Instituciones de Inversión Colectiva -locales y extranjeras-, a los Fondos de Pensiones y a otros proveedores de servicios del sector financiero (bancos, despachos de abogados, firmas de contabilidad, etc…). El objetivo principal es posicional a la industria de fondos de Luxemburgo como el centro de fondos de inversión mas atractivo del mundo. En su página WEB podrán encontrar información relacionada con la regulación, publicaciones y estadísticas del mercado de Luxemburgo y Europeo. Tienen un centro para el inversor que ofrece información básica sobre inversiones en fondos de inversión.

Contact:
59, boulevard Royal
L-2449 Luxembourg
Tel:                 +352 22 30 26 1
Fax:                +352 22 30 93
E-mail:           info@alfi.lu
Internet:         www.alfi.lu

Inverco - Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones

Inverco es la asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. Esta asociación representa, en calidad de miembros asociados, a casi todas las Instituciones de Inversión Colectiva españolas, los Fondos de Pensiones españoles, y a las Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras registradas en la CNMV para la comercialización en España.

El objetivo principal de Inverco es representar los intereses de las Instituciones de Inversión Colectiva y de los Fondos de Pensiones, coordinar las iniciativas de las instituciones, defender los intereses de los asociados y fomentar las relaciones con otras organizaciones en ámbito nacional o internacional. 

Las principales actividades de Inverco son desarrollar propuestas a las modificaciones legislativas del sector, producir información estadística, cooperar con organizaciones de consumidores, estar activamente como miembro de EFAMA, EFRP, IIFA, FIAP, FIAFIN, EFRP o promover cursos y seminarios.

Contactos:

INVERCO
Calle Príncipe de Vergara, 43
28001 Madrid (Spain)
e-mail: inverco@inverco.es

Instituciones de Inversión Colectiva

El listado completo de las Instituciones de Inversión Colectiva, registradas en CNMV, y el listado de fondos comercializados lo podrán encontrar en las siguientes paginas WEB:

Buscador de fondos de inversión

A continuación podrán encontrar un listado de buscadores de fondos de inversión:

Información de fondos de inversión e inversiones

Principios básicos de la industria de fondos de inversión

Podrán encontrar información relevante sobre la industria de inversión en la página de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, CNMV. De igual manera, las asociaciones de Instituciones de Inversión Colectiva (en España Inverco y en Luxemburgo ALFI) ofrecen información de gran interés:

Información relevante sobre fondos de inversión

Para un rápido aprendizaje de la industria de fondos y las diferentes clases de fondos la WEB de la CNMV provee una tutoría:

Clases de fondos

Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM): fondos que invierten en valores y otros activos financieros.

Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM): fondos que invierten en renta fija, letras del tesoro o activos con elevada liquidez autorizados por la CNMV.

Inverco ha elaborado un documento interesante para la clasificación de los fondos de inversión por clasificación de inversiones:

Información para inversores

La CNMV ofrece un portal del inversor muy recomendado para inversores. Este portal ofrece cursos virtuales con todo tipo de información, explica el funcionamiento de los fondos de inversión, como elegir un fondo de inversión y como funciona la contratación de fondos de inversión. Al igual, recomienda como hacer seguimiento de las inversiones y otros consejos.

Portal para inversores

ALFI ha creado un portal para inversores ofreciendo información básica para invertir en fondos de inversión para inversores no cualificados. Este portal explica el funcionamiento de los fondos, ventajas de los fondos de inversión respecto a otros activos, glosario de términos de financieros y otra información que pueda ser de gran ayuda.

Al igual, es recomendable acceder al portal del inversor en CNMV:

Cómo invertir en fondos de inversión

Las participaciones de los fondos de inversión se pueden suscribir en las entidades financieras (bancos, sociedades de valores, etc…) donde el inversor tenga una cuenta abierta. La mayoría de entidades ofrecen una amplia gama de fondos de inversión. 

En España, la principal diferencia entre fondos es si son nacionales o extranjeros. La diferencia radica que los fondos nacionales pueden ser suscritos directamente en la propia gestora abriendo una cuenta personal. Respecto a los fondos extranjeros, la forma de invertir en estos fondos es vía un banco, sociedad de valores y otras instituciones financieras registradas que sea comercializador de fondos extranjeros.

Fiscalidad fondos de inversión

  • Fiscalidad del ahorro

Su entidad financiera tendrá información fiscal actualizada sobre la tributación de las inversiones en fondos de inversión y pensiones. Si no encuentra esta información en la web, siempre la podrá pedir en la oficina o directamente a la persona que le ha asesorado en su entidad.

  • Ventajas fiscales de los fondos de inversión

Los fondos de inversión ofrecen beneficios fiscales a inversores. La mejor forma de estar informado es dirigirse a su entidad. La principal ventaja a día de hoy, es diferir las ganancias de capital reinvirtiendo en otro fondo de inversión. Para beneficiarse, compruebe con su entidad financiera los productos sujetos a esta ventaja fiscal.

Planes de pensiones

Los planes de pensiones en España tienen un gran historial y las entidades financieras ofrecen un gran abanico de posibilidades. Existe mucha documentación sobre fondos de pensiones y suelen estar actualizados debido al dinamismo de este sector. En las siguientes asociaciones y organismos, Web oficial de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones podrán encontrar información relevante.

Legal

CNMV

Los inversores particulares pueden dirigirse directamente a la CNMV para buscar asesoramiento e información en relación con la protección del inversor. La CNMV mediará para resolver conflictos con su entidad financiera.

Servicio de Reclamaciones
Paseo de la Castellana, 19, 2ª Planta
28046, Madrid

Servicio de Reclamaciones
Paseo de Gracia, 19, 3ª Planta
08007 Barcelona
Banco de España

Banco de España

Asimismo el Banco de España, dispone de un servicio similar para atender las quejas o reclamaciones de los inversores. Éstas se deberán enviar a:
Servicio de Reclamaciones
C/ Alcalá, 50
28014 Madrid
Teléfonos: 91 338.50.68 y 91 338.58.51

Dirección General de Seguros y Planes de Pensiones

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Paseo de la Castellana, 44
28046 Madrid
Teléfono: 91 339 70 00
Fax: 91 339 71 13

Entidades financieras

Las entidades financieras tienen un departamento independiente para atención a inversores donde podrán exponer sus dudas o reclamaciones (Orden ECO/734/2004).

Organizaciones de consumidores

Una de las organizaciones para la protección del consumidor es la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), para más información entre en su página WEB.

http://www.ocu.org/

Referencias

  • Invertir en Fondos de Inversión (Escuela de Finanzas Aplicadas, Finanzas Personales Julio 2010)
  • Los fondos de Inversión: Gestión y otros aspectos fundamentales (Luis Ferruz Agudo & Luis Alfonso Vicente Gimeno, AECA 2004)
  • Los partícipes y beneficiarios en la nueva regulación de los planes y fondos de pensiones (Félix Benito Osma, La Ley2010)
  • Fondo de Fondos de Inversión (Daniel A. Strachman, Bookbinder 2009)

Glosario

En estas paginas WEBs, podrá encontrar información relevante a la industria de fondos de inversión:

Updated on 13/03/11  
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